我国供应链金融行业2020年将达到15万亿元规模
时间： 2016-01-08 来源：中国产业信息网
供应链金融是指处于产业链核心地位的企业，依托高信用优势广开门路获得廉价资金，通过相对有效的征信系统和完善的风险防范措施，向产业链上下游客户提供融资服务，获得新利润增长点，构建更紧密的产业链生态系统。
供应链金融在美国的实践提供了有价值的观察窗口，成为核心企业重要的盈利来源， UPS和 GE金融业务占总收入可达17%和 30%。我们认为，供应链金融在中国将“青出于蓝而胜于蓝”。究其原因，大致有二：一是相比美国的金融自由化，我国金融管制造成金融资源配置的低效率，众多中小企业融资成本居高不下，供应链融资的诉求远高于美国；二是以互联网为特征的金融创新在国内如火如荼，已经引领世界潮流，创新工具施用于供应链，全面拓宽了资金来源，突破了美国模式下核心企业自身信用天花板的限制，令金融具备成为主业的可能。目前，中国已经摘得全球供应链业务规模的桂冠，我们预测至 2020年，供应链金融业务规模将达15万亿元。
中小企业融资难一直是社会顽疾，在经济换挡期，尤为如此。扩大再生产，要么通过内生式积累，要么借道民间高利贷。年化 8%-20%之间的融资成本，成为传统金融的盲点，也因此成为金融创新的主战场。 供应链金融最大创新在于填补 8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。理论上银行是中小企业最理想的融资对像，成本在 6%-8%之间。但从收益风险配比角度看，银行更愿意将资金大门向大型企业敞开，而不愿承受过高风险。
供应链金融填补了 8%-20%融资市场空白
和传统非银机构相比,供应链金融具备太多优势：
1）供应链金融依托在产业多年的浸淫，风控端天然具备优势；2）如果说非银机构做的是纯粹金融，则供应链金融则是在试图构建金融生态；3）在供应链金融体系中，各非银 机构均成为体系中一部分；4）供应链金融本质上属于大数据金融，延展性更佳。
1）核心企业切入供应链金融，构建新的优势领地，其掌握的物流、信息流、资金流将充分发挥优势；2）中小企业获得低成本的稳定资金，为主业提供持续动力；3）第三方物流企业业务量上升，同时个别优秀企业亦可通过物流、仓储建立的优势切入供应链金融业务；4）通过供应链金融中的应用和拓展，电商平台价值将大为提升。
供应链金融实现参与各方的互利共赢
第三方物流企业发挥上下游桥梁优势，拓展自身业务空间。物流公司具有专业的货物存储管理、丰富的买卖双方的交易信息，在存货抵押为主要形式的供应链金融中具备优势，如仓单质押授信模式，物流企业具备充足的优势。物流企业亦可以通过搭建互联网交易平台，更深入地渗透供应链金融。
物流企业参与供应链金融的传统模式
2015年上半年，国内企业数量超过5000万家，其中中小企业数量占比99%，贡献了65%的 GDP。2014年国内社会融资总额 16.5万亿元，若中小企业获得与其GDP贡献度相匹配的融资额，则融资潜在总需求将超10万亿元。供应链金融相对于传统金融机构，对中小企业融资风险的把控能力更强，帮助中小企业释放巨大融资需求。
据研究显示，2011 年供应链金融在发达国家的增长率为10%-30%，而在中国、印度等新兴经济体的增长率在 20%-25%。前瞻网也对我国供应链金融市场规模进行预测，根据其预测报告， 2015 年规模为 12万亿元，按每年5%的增长率，到2020年我国供应链金融市场规模将达到15万亿元左右。
供应链金融作为产业模式升级的自然演化，“从产业中来，到金融中去”的模式最具行业根基，同时也颠覆了金融领域“基于金融而金融”的传统范式，打开另一扇窗，兼具金融的爆发力和产业的持久性。
供应链金融在美国的实践提供了有价值的观察窗口，成为核心企业重要的盈利来源， UPS和 GE金融业务占总收入可达17%和 30%。我们认为，供应链金融在中国将“青出于蓝而胜于蓝”。究其原因，大致有二：一是相比美国的金融自由化，我国金融管制造成金融资源配置的低效率，众多中小企业融资成本居高不下，供应链融资的诉求远高于美国；二是以互联网为特征的金融创新在国内如火如荼，已经引领世界潮流，创新工具施用于供应链，全面拓宽了资金来源，突破了美国模式下核心企业自身信用天花板的限制，令金融具备成为主业的可能。目前，中国已经摘得全球供应链业务规模的桂冠，我们预测至 2020年，供应链金融业务规模将达15万亿元。
中小企业融资难一直是社会顽疾，在经济换挡期，尤为如此。扩大再生产，要么通过内生式积累，要么借道民间高利贷。年化 8%-20%之间的融资成本，成为传统金融的盲点，也因此成为金融创新的主战场。 供应链金融最大创新在于填补 8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。理论上银行是中小企业最理想的融资对像，成本在 6%-8%之间。但从收益风险配比角度看，银行更愿意将资金大门向大型企业敞开，而不愿承受过高风险。
供应链金融填补了 8%-20%融资市场空白
和传统非银机构相比,供应链金融具备太多优势：
1）供应链金融依托在产业多年的浸淫，风控端天然具备优势；2）如果说非银机构做的是纯粹金融，则供应链金融则是在试图构建金融生态；3）在供应链金融体系中，各非银 机构均成为体系中一部分；4）供应链金融本质上属于大数据金融，延展性更佳。
供应链金融 VS传统非银金融机构
| 融资模式 | 金融类型 | 风控能力 | 资金成本 | 客户&数据获得 | 贷款申请 |
| 信托 | 单一金融 | 较强 | 10%-12% | 通过长期关系、调查，经验为主 | 1-2个月 |
| 融资租赁 | 单一金融 | 较强 | 7%-8% | 通过长期关系、调查，经验为主 | 0.5-1个月 |
| 小贷 | 单一金融 | 一般 | 8%-10% | 通过长期关系、调查，经验为主 | 1个月左右 |
| 供应链金融 | 金融生态 | 更强 | 7%-8% | 客户端具备存量优势，大数据征信，数据互联网化 | 3-5天 |
资料来源：中国产业信息网整理
供应链中主体将至少在以下方面获得益处：1）核心企业切入供应链金融，构建新的优势领地，其掌握的物流、信息流、资金流将充分发挥优势；2）中小企业获得低成本的稳定资金，为主业提供持续动力；3）第三方物流企业业务量上升，同时个别优秀企业亦可通过物流、仓储建立的优势切入供应链金融业务；4）通过供应链金融中的应用和拓展，电商平台价值将大为提升。
供应链金融实现参与各方的互利共赢
第三方物流企业发挥上下游桥梁优势，拓展自身业务空间。物流公司具有专业的货物存储管理、丰富的买卖双方的交易信息，在存货抵押为主要形式的供应链金融中具备优势，如仓单质押授信模式，物流企业具备充足的优势。物流企业亦可以通过搭建互联网交易平台，更深入地渗透供应链金融。
物流企业参与供应链金融的传统模式
2015年上半年，国内企业数量超过5000万家，其中中小企业数量占比99%，贡献了65%的 GDP。2014年国内社会融资总额 16.5万亿元，若中小企业获得与其GDP贡献度相匹配的融资额，则融资潜在总需求将超10万亿元。供应链金融相对于传统金融机构，对中小企业融资风险的把控能力更强，帮助中小企业释放巨大融资需求。
据研究显示，2011 年供应链金融在发达国家的增长率为10%-30%，而在中国、印度等新兴经济体的增长率在 20%-25%。前瞻网也对我国供应链金融市场规模进行预测，根据其预测报告， 2015 年规模为 12万亿元，按每年5%的增长率，到2020年我国供应链金融市场规模将达到15万亿元左右。
供应链金融作为产业模式升级的自然演化，“从产业中来，到金融中去”的模式最具行业根基，同时也颠覆了金融领域“基于金融而金融”的传统范式，打开另一扇窗，兼具金融的爆发力和产业的持久性。
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